多家险企万能险结算利率减至 整体产品收益率仍具优势

据悉，人身险公司相继公开了2022年4月底万能险手续费债券公告。从公开情况下看，今年以来，有数多家避险上调之外万能险产品线的手续费债券。

基本权利商品一落千丈叠加疫情 多险企上调万能险手续费债券

所谓“万能险”，是同义在产品线名称中所包含“（万能标准型）”牌匾、较强保险公司应有功能并将近在一个注资帐号以外一定资本意义的人身保险公司产品线，可不定期、不定额另加保险公司费，灵巧更改保险公司金额，以及领取之外或全部保单帐号意义，同时设立单独保单帐号，且保单帐号意义提供最低盈余必要。万能险较强要强的理财属性，保单意义与避险单独运作的投保人注资帐号资金的业绩挂钩。

从各家险企公开的2022年4月底信息来看，中所小标准型险企为此次万能险手续费债券上调的前锋。例如，和泰人寿保险公司的两款万能险产品线“和泰必盈终身保险公司公司（万能标准型）”、“和泰京泰盈养老保险公司（万能标准型）”手续费债券都从2022年2月底的5.00%上调至2022年4月底的4.90%；建信人寿保险公司的“新龙耀外传养老保险公司（万能标准型）”手续费债券从2022年3月底的3.90%上调至2022年4月底的3.80%。

而恒大人寿保险公司的几款万能险产品线手续费债券上调的稍微更为明显，例如“恒大人寿保险公司金玉满堂三号两全保险公司（万能标准型，进化版本）（2016年12月底1日前生效）”手续费债券从2022年3月底的4.8%降低至4月底的2.5%，下滑了2.3个百分点。

除了上述中所小标准型险企的万能险手续费债券上调均，不少大标准型险企也上调了万能险的手续费债券，如新华保险公司的“904 得意理财两全保险公司（万能标准型，Ⅲ）”的手续费债券从2022年3月底的4.5%降至4月底的4.0%；中所国人寿保险公司的“国寿鑫尊宝终身保险公司公司（万能标准型）（庆典版本）”2021年12月底的手续费债券为4.7%，2022年1月底降低至4.5%，2022年4月底又降低至4.2%。

对于万能险债券下行的缘故，业内相关民间团体同义出，一是因为基本权利商品一落千丈，全球股市都出现了较大稍微的下滑；二是由于新冠疫情反复，对单独经济形成压力，出现资本引的情况下；三是因为低债券，导致主体无风险盈余都在向下。

万能险手续费债券上调或成渐进 但仍具注资活力

万能险的手续费债券主要所致避险注资盈余的影响，而避险的注资盈余有所不同其注资能力和商品净值的高水平。

今年以来，商品债券高水平的不断下行，股票、债券等资本净值高水平显著降低，导致险企的实际净值承压，致使不少避险2022年今年的注资净值下滑明显，从而造成了万能险注资帐号的净值相应降低。

回应，有业内民间团体比对称，从长期渐进角度来看，考虑到避险的注资盈余曲线以及目前的750天移动平均通货情况下来看，万能险手续费债券是无法太长时间保持初期低位的，必将与长期曲线逐步趋同，而保险公司行业本身注资战略就是偏保守的和长期稳健性，因此未来手续费债券难以保持低位，持续走低是大概率暴力事件。

虽然多家避险万能险手续费债券上调，但大之外手续费债券仍保持在4%近，最低的也在2%-2.5%彼此之间，同时较强刚挂钩属性。目前，四大行3年期定期存款债券仅在3%近。而随着2022年初，大资管新规正式放实施，其他类标准型金融理财产品线均变为非刚挂钩产品线。因此，即便手续费债券走低，万能险在出发点仍较强主体盈余绝对优势和活力。